Master en Asesoría y Gestión Fiscal (R245)

Presentación

Para completar un Programa Master el alumno deberá realizar todos los cursos BASE indicados anteriormente, completando de esta manera 72 créditos. El alumno podrá sustituir hasta 24 créditos de cursos BASE por el mismo número de créditos de cursos OPTATIVOS.

Existe total FLEXIBILIDAD en cuanto a:

- Duración: No existe límite máximo de tiempo para completar los estudios.

- Horarios: Al ser cursos a distancia, el estudio lo puede realizar en el horario que tiene disponible

- Ubicación geográfica: La comunicación con el profesor, compañeros de curso y coordinadores administrativos se realiza a través del Campus Virtual en Internet por lo que es posible realizar el Master residiendo en cualquier país del mundo o en diferentes países durante el período de estudio.

- Económica: El pago se puede realizar por el importe total del Programa o cursos a curso, pagando únicamente los cursos matriculados en cada año. Existen opciones de pago fraccionado.

El Proyecto Fin de Master se defiende presencialmente frente a un Tribunal compuesto por profesores y profesionales de empresas. En el caso de los alumnos en otros países el Acto de Defensa se realiza a través de videoconferencia RDSI o Internet.

Objetivo

Es un Master para futuros expertos en Asesoria y Gestion Fiscal y de Inversiones.En este Master se estudian, a través de los diferentes cursos, los temas relacionados con la fiscalidad en la empresa y la inversión tanto de activos financieros como materiales.

La formación que desarrolla el Master va encaminada a proporcionar las erramientas necesarias para el desarrollo profesional, ya que , además de adquirir los fundamentos teóricos, llevan un componente práctico muy desarrollado.

Temario

CONTABILIDAD FINANCIERA (SEGÚN PGC, 2007)

Para el logro de estos objetivos, el curso se inicia una Primera Parte, compuesta por las cuatro primeras Unidades Didácticas, dedicadas a introducir al lector no familiarizado con la contabilidad en los conceptos y convenios contables básicos.

Tras la visión global e introductoria del sistema contable, se desarrolla una Segunda Parte, que comprende las Unidades 5 a 16, en la que se profundiza en la contabilización según tipos de operaciones y elementos patrimoniales. Así, se estudia con detalle la contabilización de operaciones comerciales, de gastos e ingresos generales, de inversiones en distintos activos, de pasivos, de ampliaciones de capital y reservas, etc.

Una vez que el alumno ya conoce el proceso contable completo, en las Unidades Didácticas 17 a 19 se estudian las Cuentas Anuales (Balance, Pérdidas y Ganancias, Estado de Cambios en el Patrimonio Neto y Estado de flujos de Efectivo) y el Impuesto sobre sociedades.

En todas las Unidades y al finalizar cada cuatrimestre, se proponen y resuelven numerosos casos prácticos que ilustren los contenidos estudiados.

FINANCIACION EMPRESARIAL Y ANALISIS BURSATIL

Temario del 1er. cuatrimestre:

Contabilidad y Balance. Fuentes de financiación en las empresas. Factoring y Leasing. Análisis fundamental
de empresas. La Bolsa. Análisis técnico. Generación de cartera de valores. Modelo de programación.
Políticas de expansión de la empresa.

Temario del 2º cuatrimestre:

El coste de los recursos financieros externos. El coste de capital. Apalancamiento financiero. Estructura
financiera. Planificación financiera. Gestión del capital vinculante. Valoración de empr

PRACTICAS DE GESTION APLICADA A LA EMPRESA

Temario del 1er. Cuatrimestre

La presentación y el análisis de la documentación de la empresa. Estudio de los elementos básicos para el
análisis de la documentación de una empresa. El estudio de los principales ratios como indicadores de la
situación de la empresa a una fecha determinada. Análisis de la estrategia de la empresa; la filosofía, las
metas, las políticas, los objetivos, los programas,... Los diferentes métodos de definir y evaluar una estrategia.
El control de gestión y la estrategia de la empresa. La estrategia de diversificación.

Temario del 2º Cuatrimestre

En el segundo cuatrimestre se van a estudiar los cuatro casos prácticos que a continuación se indican.

Análisis de la estrategia de una empresa.
En el análisis de la estrategia de una empresa hay que resaltar la exposición de los factores clave que interesan analizar para describir la estrategia diseñada por la empresa, y las variables clave que tienen que ver con todas las Áreas de una Empresa: los hombres, los equipos, las responsabilidades, las relaciones personales entre los directivos, la constatación de la existencia de una visión de futuro, la filosofía que se persigue.
La empresa que se ha elegido es MAHOU que es una empresa que se dedica a la fabricación de cervezas y que ha ido absorbiendo diversas empresas del mismo sector.

La Estrategia, los Planes Comerciales y el Control del Negocio.
Para estudiar los objetivos ya citados hay que tener bien definidas las metas y objetivos básicos de la Empresa, inducir una filosofía de hacer las cosas, establecer unos sistemas, poner en práctica la organización más adecuada, aplicar unas políticas concretas siguiendo un plan o programa consistente y establecer unos criterios que posibiliten un crecimiento sostenido, sobre la base de un entendimiento de los responsables de las áreas clave.
La empresa elegida es SOS CUETARA que durante los últimos años ha seguido una política agresiva de compra, fusiones, … en el sector de la alimentación.

El crecimiento sostenido.
Cómo crecer sin arriesgarse a llegar a una situación de iliquidez.
La empresa elegida es CAMPOFRÍO empresa del sector cárnico, embutidos, etc…

La crisis en la empresa.
Las crisis suelen ser el resultado de crecimientos de la empresa no sostenibles y mal gerenciados. La empresa evoluciona en etapas que se identifican con momentos críticos en los que su volumen de actividad y su balance requieren nuevos gestores, una nueva estrategia. Si las decisiones no se toman a tiempo se llega a situaciones críticas en las que han de adoptarse estrategias de crisis.
La empresa seleccionada es VISCOFÁN

PLANIFICACION Y ADMINISTRACION DE EMPRESA

Temario del 1er Cuatrimestre

Empresa y empresario. Móviles del empresario. Patrimonio empresarial. El balance. Financiación empresarial: Financiación Propia (financiación de socios, ampliaciones de capital); Financiación Ajena: Largo plazo (préstamos bancarios, empréstitos, leasing) Corto plazo ( proveedores, letra de cambio, créditos bancarios, factoring). Inversiones: viabilidad de inversiones. Producción: función de producción, productividad marginal. Costes de producción.

Temario del 2º Cuatrimestre

Renovación económica de equipos: Método MAPI, etc. Programación lineal. Juegos y decisión ( estrategias puras y mixtas). Los grafos en la organización de la empresa. El grafo PERT y la ordenación de tareas. Almacenamiento. Gestión de stock. Dimensión de plantas industriales y localización. Modelos de transporte y distribución comercial. Valoración de empresas.

REGIMEN FISCAL EN LA EMPRESA

Temario del 1º Cuatrimestre

Los principios inspiradores del sistema tributario español. El Impuesto sobre Sociedades.

Amortizaciones. Gastos deducibles y no deducibles. Variaciones patrimoniales. Reinversión de incrementos patrimoniales. Cuota tributaria en el Impuesto de Sociedades. Transparencia Fiscal. Otros conceptos del Impuesto Societario. Las infracciones tributarias. El delito fiscal. La impugnación de las liquidaciones y actos tributarios. La inspección de Hacienda. La recaudación de tributos.

Temario del 2º Cuatrimestre

El Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas. El Rendimiento de las Actividades Empresariales y Profesionales. Rendimientos del Trabajo. Deuda Tributaria. El Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas. El Impuesto sobre el patrimonio de las personas físicas. La dimensión de la empresa y el sistema fiscal. El Impuesto de Sucesiones. El Impuesto sobre el Valor Añadido. El Impuesto sobre transmisiones patrimoniales y actos jurídicos documentados. Haciendas Locales. El Impuesto sobre Bienes Inmuebles. Impuesto sobre Actividades Económicas. Impuesto sobre Vehículos de Tracción Mecánica. Impuesto sobre Construcciones, Instalaciones y Obras. Impuesto sobre el Incremento de Valor de los Terrenos de Naturaleza Urbana. Impuesto Municipal sobre Gastos Suntuarios.

SIMULACION INFORMATIZADA DE NEGOCIOS

El modulo está concebido para la enseñanza práctica y real de la gestión empresarial, mediante el entrenamiento en el trabajo en equipo, el análisis, la observación y el ejercicio de la responsabilidad sin riesgos.

Se trabaja con un programa informático Simulador de Empresas.

El simulador opera en mercados domésticos y de exportación, con producto de consumo en fase madura y en fase de lanzamiento y durante un periodo virtual de 10 años.

Las empresas, formadas entre 1 y 5 alumnos, deberán tomar decisiones al comienzo de cada uno de los 10 años, después de un análisis de los resultados de los ejercicios anteriores y los conocimientos de actuación de la competencia.

Las decisiones afectan no sólo al área comercial y de marketing sino también a las áreas financiera, logística y productiva.

Los participantes dispondrán de toda la información, que normalmente tendrían en la vida real.

El objetivo es la optimización de la cuenta de resultados.

Al final del curso se elaborará un análisis cuantitativo (ventas, resultados, tesorería,...) y cualitativo (decisiones erróneas y acertadas), de todas las empresas, que se enviará a los participantes para un análisis global que permita transmitir las diferentes estrategias empresariales y sus resultados.

CONTABILIDAD DE GESTION Y DE COSTES

El objetivo fundamental es que el alumno conozca los sistemas de costes de las empresas y que, una vez finalizado el curso, esté capacitado para implantar, realizar y controlar las operaciones propias de tal sistema. Así, se busca que el alumno, al terminar, sepa calcular los costes por factores productivos (materias primas, mano de obra, etc.), por productos, por actividades, etc. según distintos métodos (secciones, ABC, etc.).

El curso se estructura en 10 Unidades Didácticas, en cada una de las cuales se proponen objetivos y actividades para el aprendizaje. En ellas, se abordan contenidos referidos a la Contabilidad de gestión y Contabilidad de costes, al cálculo de costes y resultados por productos y al cálculo de costes por factores (materiales, mano de obra, maquinaria e instalaciones, servicios exteriores, etc.). Una vez consolidados estos temas, se plantean los distintos sistemas de reparto de costes: Secciones, Direct Costing, Costes estándares y sistema ABC.

Estos contenidos se acompañan en el AULA VIRTUAL de noticias actualizadas, en especial las referidas a las NIC/NIIF, al nuevo Plan General de Contabilidad y a la reforma contable actual que puedan afectar a los sistemas de costes.

MATEMATICAS FINANCIERAS Y SU APLICACION A LOS MERCADOS FINANCIEROS

Ideas básicas de operaciones financieras y cálculo del valor del dinero en el tiempo.

Capitalización y descuento simples y compuestos.
Tipos de rentas en las operaciones financieras, y su clasificación y valoración.
Manejo y aplicación estos conceptos a préstamos, valoración de bonos y acciones, proyectos de inversión, etc.
Conceptos básicos de Estadística descriptiva, y de regresión, correlación y análisis clásico de series temporales.
Introducción al cálculo de probabilidades y manejo de algunas distribuciones (binomial, Poisson, normal, etc..).

SISTEMA Y PRODUCTOS FINANCIEROS

Sistema financiero: características generales
El sistema financiero español: estructura actual y evolución histórica
Los flujos financieros de la economía española
El Banco de España y sus funciones (I)
El Banco de España (II): la política monetaria
Los mercados monetarios en España
Las entidades de crédito: una visión de conjunto
La banca
Las cajas de ahorro y las cooperativas de crédito
Los establecimientos financieros de crédito y las entidades de dinero electrónico
Compañías de seguros y fondos de pensiones
Otros intermediarios y auxiliares financieros
El mercado de capitales (I): organización y funcionamiento
El mercado de capitales (II): intermediarios financieros especializados
Sistema financiero internacional y sistema financiero español

EVALUACION Y SELECCION DE INVERSIONES EN ACTIVOS MATERIALES

Introducción al análisis de inversiones. Valoración de activos materiales y financieros. Criterios de valoración
de inversiones. Empleo del VAN. Efectos de la inflación e impuestos. Interacciones entre proyectos de
inversión. Cuantificación del riesgo. Modelos "CAPM" y "APT". Técnicas para el análisis de proyectos de
inversión. Interacciones entre decisiones de inversión y de financiación. Cálculo del coste de capital. Ejemplo
práctico de análisis de inversiones. Evaluación de proyectos de inversión internacionales. Aplicación de la
teoría de valoración de opciones al análisis de inversiones. Financiación de inversiones mediante
arrendamiento financiero o "leasing". Análisis de inversiones en empresas reguladas.

GESTION DE LA TESORERIA EN LA EMPRESA (CASH MANAGEMENT)

La tesorería y las políticas de financiación. Las alternativas de la financiación empresarial. La financiación con fondos propios. Las modalidades de autofinanciación. La financiación con fondos ajenos. Las modalidades de financiación ajena. El cash management y la gestión del capital circulante. Enfoque de flujos, de fondos y de inventario. La gestión de la cuenta de clientes y el circuito de cobros. El float comercial y el float financiero de los cobros. Los medios de cobro y coste de cada uno de ellos. La gestión de la cuenta de proveedores.

Los medios de pago. Las técnicas de los descuentos por pronto pago y cobro. La tesorería y las políticas de crédito comercial. El riesgo cliente. Las técnicas de evaluación previa del riesgo cliente. Como activar las ""6 CES"" del riesgo del crédito comercial. Como definir y establecer los ""rankings"" crediticios por cada cliente. La calificación crediticia del cliente a través del ""credit scoring"". La selección de los ""risk drivers"". Los modelos modernos de credit scoring. La gestión de la deuda vencida y no cobrada. La gestión de los recobros. Como calificar a los impagados y morosos. La técnica del D.V.P. LIFO. La gestión por el método ""SEIS"".

Las técnicas de recuperación de los morosos. La planificación de las relaciones banca-empresa. Las estrategias de negociación. La elaboración del mapa bancario. Como seleccionar los bancos ""pivots"". La previsión de los costes de las operaciones bancarias. Como elaborar el Balance Banco Empresa. Como elaborar la Cuenta de Explotación Banco Empresa. Las previsiones financieras a corto plazo. Los presupuestos de tesorería. Los modelos de gestión automática de la liquidez. Los presupuestos sobre tesorería en saldo cero.

INSTRUMENTOS Y TECNICAS DE INGENIERIA FINANCIERA

Introducción.
Funcionamiento de los mercados de futuros y a plazo.
Determinación de precios a plazo y precios de futuros.
Estrategias de cobertura con contratos de futuros.
Contratos de futuros sobre tipos de interés.
Las premuras financieras.
Funcionamiento de los mercados de opciones.
Propiedades básicas de las opciones sobre acciones.
Estrategias especulativas utilizando opciones.
Introducción a los árboles binomiales.
Valoración de las opciones sobre acciones por el método Black.Scholes.
Opciones sobre índices bursátiles y divisas.
Opciones sobre contratos de futuros.
Cobertura con opciones y creación sintética de opciones.
Valoración numérica de opciones utilizando árboles binomiales.
Sesgos en el modelo Black-Scholes.
Opciones sobre tipos de interés.